شرح عمق السوق (Depth of Market - DOM)

هل تساءلت يومًا لماذا يتحرك السعر فجأة قبل أن تتمكن من الدخول في الصفقة؟

ولماذا يبدو أن بعض المتداولين يسبقون السوق بخطوة دائمًا؟

السر لا يكمن في المؤشرات التقليدية أو الأخبار المتأخرة… بل في القدرة على رؤية ما لا يراه معظم المتداولين: حركة الأوامر الفعلية داخل السوق.

هنا يظهر دور عمق السوق (DOM) الأداة التي تكشف لك خريطة العرض والطلب لحظة بلحظة، وتعرض أمامك أماكن تكدّس أوامر الشراء والبيع، وأين تتركز السيولة، وأين قد يتحرك السعر قبل أن يفعل ذلك فعليًا على الرسم البياني في هذا المقال، سنأخذك في جولة عملية لفهمها بدقة

ما هو عمق السوق (DOM)؟

عمق السوق أو ما يُعرف اختصارًا بـ (Depth of Market)، هو عرض تفصيلي لحركة أوامر الشراء والبيع على أصل مالي معيّن عند مستويات سعرية مختلفة.

يمكن اعتباره بمثابة شاشة شفافة تكشف لك ما يحدث خلف الكواليس في السوق، حيث ترى بوضوح من يريد الشراء، ومن يريد البيع، وبأي كميات، وعند أي أسعار.

يُطلق عليه أيضًا اسم دفتر الأوامر لأنه يعمل كسجل إلكتروني يعرض جميع الأوامر المعلقة في السوق في لحظة معينة ومن خلاله يستطيع المتداول قياس قوة العرض والطلب، ومعرفة مدى سيولة الأصل المالي؛ فكلما زاد عدد الأوامر والكميات المعروضة، دلّ ذلك على سيولة أعلى وسهولة أكبر في تنفيذ الصفقات دون تأثير كبير على السعر.

كيف يستخدم المتداولون عمق السوق لاتخاذ قرارات مدروسة؟

يعتمد المتداولون على عمق السوق لتحليل اتجاه السعر المحتمل للأصل المالي من خلال مراقبة العرض والطلب بشكل فوري. فهذه الأداة تكشف عدد أوامر الشراء والبيع المتاحة عند مستويات سعرية مختلفة، مما يساعد على تقدير كمية الأسهم التي يمكن شراؤها أو بيعها دون التأثير بشكل ملحوظ على السعر.

عندما يكون السهم عالي السيولة، فهذا يعني وجود عدد كبير من المشترين والبائعين في الوقت نفسه. في هذه الحالة يمكن تنفيذ أوامر كبيرة نسبيًا دون أن يؤدي ذلك إلى تحرك قوي في السعر. أما إذا كان السهم ضعيف السيولة ويتداول بوتيرة أقل، فإن تنفيذ أمر كبير - سواء شراء أو بيع - قد يؤدي إلى تغير واضح في السعر نتيجة قلة الأوامر المقابلة في السوق.

كيف يعمل عمق السوق؟

لنفترض أن سعر أحد الأصول حاليًا هو 1 دولار، عند فتح نافذة عمق السوق، لن ترى هذا السعر فقط، بل سترى أيضًا:

• أوامر شراء بأسعار أقل (مثل 0.99 أو 0.95 أو 0.90 دولار).
• أوامر بيع بأسعار أعلى (مثل 1.01 أو 1.05 أو 1.10 دولار).

كل مستوى سعري يظهر الكمية المطلوبة أو المعروضة عنده.
بهذا الشكل، يمكنك أن تفهم:

• أين تتجمع أوامر الشراء الكبيرة (مناطق دعم محتملة).
• أين تتكدس أوامر البيع (مناطق مقاومة محتملة).
• مدى توازن أو اختلال العرض والطلب.
  
  
  

الميزة الأساسية هنا أنك لا تحتاج إلى التنقل بين نوافذ متعددة أو تحليل البيانات يدويًا؛ فكل المعلومات المعمّقة متاحة أمامك بشكل فوري ومنظم.

كيف يظهر عمق السوق؟

يُعرض عمق السوق عادةً على شكل قائمة إلكترونية تتضمن أوامر الشراء والبيع مرتبة حسب السعر، ويتم تحديثها لحظة بلحظة.
تقوم آلية مطابقة الأوامر (Matching Engine) بربط أوامر الشراء بأوامر البيع المتوافقة لإتمام الصفقات تلقائيًا.

توفر معظم شركات الوساطة عبر الإنترنت شكلًا من أشكال عرض عمق السوق، مما يتيح للمتداول الاطلاع على جميع الأوامر المعلقة وأحجام التداول، وليس فقط أفضل سعر شراء وأفضل سعر بيع.

كيف تبدأ باستخدام عمق السوق؟

للاستفادة من أداة DOM، يجب أولًا أن يكون حسابك مرتبطًا بوسيط يدعم بيانات المستوى الثاني (Level 2)، وهي البيانات التي تعرض تفاصيل الأوامر وليس السعر فقط.

بعد التأكد من ذلك، اتبع الخطوات التالية:

1. ادخل إلى لوحة التداول الخاصة بك.
2. اضغط على زر «التداول».
3. ستظهر نافذة جانبية جديدة في يمين الشاشة.
4. اختر تبويب DOM بدلًا من تبويب «الأوامر».
5. سيظهر لك عمق السوق للأصل الموجود حاليًا على الرسم البياني.
   
   

إذا لم تظهر أي بيانات داخل نافذة DOM، فقد يعني ذلك أن هذا الأصل غير مدعوم ببيانات عمق السوق لدى الوسيط الذي تستخدمه.

العناصر الأساسية في نافذة عمق السوق

عند فتح DOM ستلاحظ عدة أقسام وأزرار، ولكل منها وظيفة محددة. فيما يلي شرح مبسّط لأهم المكونات:

1. الأوامر المدخلة: تعرض الأوامر التي قمت بإرسالها ولم يتم تنفيذها بعد.
2. الطلبات (Ask): تمثل أوامر البيع المتاحة في السوق.
3. العطاءات (Bid): تمثل أوامر الشراء المتاحة.
4. خلايا إدخال الأوامر: يمكنك الضغط على مستوى سعري معين لوضع أمر حد (Limit Order)، أو الضغط مع زر Ctrl لوضع أمر إيقاف (Stop Order).
5. زر إلغاء أوامر الحد/الإيقاف: يلغي جميع الأوامر المعلّقة من نفس النوع على هذا الأصل.
6. زر التمركز: يساعد في ضبط عرض الأسعار حول السعر الحالي.
7. إجمالي حجم المراكز المفتوحة: يوضح عدد العقود أو الأسهم التي تملكها حاليًا.
8. الربح/الخسارة الإجمالية: يعرض صافي نتيجة مراكزك المفتوحة، ويمكن تغيير طريقة العرض (قيمة مالية، نقاط، أو نسبة مئوية).
9. زر إغلاق الصفقة: يغلق المركز المفتوح مباشرة.
10. زر عكس الصفقة: يحوّل مركز الشراء إلى بيع أو العكس بنفس الحجم.
11. زر إلغاء جميع الأوامر: يحذف كل الأوامر المعلّقة على الأصل الحالي دفعة واحدة.
12. حقل الكمية: تحدد من خلاله عدد الوحدات (أسهم، عقود، إلخ) التي سيتم تنفيذها عند إرسال الأمر.

تعلم المزيد عن كيفية التداول والاستثمار باحترافية من خلال كورسات فلاجيدو المجانية الممتازة لكل فئات المتداولين.

الاستفادة من بيانات عمق السوق في التداول

يمكن للمتداولين استخدام بيانات عمق السوق لتوقع التحركات السعرية قصيرة الأجل، خاصة عند ملاحظة تغيرات في حجم الأوامر أو تمركزها عند مستويات معينة.
كما تساعد هذه البيانات في فهم الفارق بين سعر العرض وسعر الطلب (Bid-Ask Spread) إلى جانب حجم التداول الحالي، وهو ما يعطي صورة أوضح عن نشاط السهم.

الأسهم التي تتمتع بعمق سوق قوي غالبًا ما تكون لشركات كبيرة وذات شهرة واسعة، مثل Apple (AAPL). هذه الأسهم عادةً ما تسجل أحجام تداول مرتفعة وتتميز بسيولة عالية، ما يسمح بتنفيذ أوامر كبيرة دون التأثير الكبير على سعرها في السوق.

في المقابل، الأوراق المالية ذات عمق السوق الضعيف غالبًا ما تعود لشركات أصغر أو أقل شهرة. في هذه الحالات، قد يؤدي أمر واحد كبير من متداول واحد إلى تحرك ملحوظ في السعر، سواء صعودًا أو هبوطًا.

بشكل عام الأسهم الأكثر تداولًا وشهرة تميل إلى امتلاك عمق سوق أكبر مقارنة بأسهم الشركات الأقل شهرة، مما يمنحها استقرارًا نسبيًا عند تنفيذ الصفقات.

مدى أهمية متابعة عمق السوق اللحظي؟

الاطلاع على بيانات عمق السوق بشكل فوري يساعد المتداولين على استغلال التغيرات السعرية السريعة.
فعلى سبيل المثال، عند طرح شركة للاكتتاب العام (IPO)، يمكن للمتداول مراقبة توزيع أوامر الشراء والبيع عبر عمق السوق لتحديد التوقيت الأنسب للدخول أو الخروج، بناءً على مستوى الطلب الفعلي في تلك اللحظة.

باختصار، عمق السوق أداة تحليلية عملية تمكّن المتداول من فهم حركة السيولة وتوازن القوى داخل السوق، مما يدعم اتخاذ قرارات تداول أكثر دقة ووعيًا.

مثال يوضح ديناميكية عمق السوق

لنفترض أن أحد المتداولين يراقب عمق السوق (DOM) لسهم يشار إليه بـ "السهم A". السعر الحالي للتداول هو 1.00 دولار.
لكن عند النظر إلى دفتر الأوامر، تظهر الصورة التالية:

• توجد 250 أمر بيع عند 1.05 دولار
• و250 أمر بيع أخرى عند 1.08 دولار
• و125 أمر بيع عند 1.10 دولار
• و100 أمر بيع عند 1.12 دولار

وفي المقابل، على جانب الشراء:

• هناك 50 أمر شراء عند 0.98 دولار
• و40 أمر شراء عند 0.95 دولار
• و10 أوامر عند 0.93 دولار
• و10 أوامر عند 0.92 دولار
  
  

من خلال هذه البيانات،قد يلاحظ المتداول أن أوامر البيع تتكدّس فوق السعر الحالي بكميات كبيرة، بينما أوامر الشراء أقل نسبيًا أسفل السعر. بناءً على هذا التوزيع، يمكنه تحليل ما إذا كان هناك ضغط شرائي متزايد قد يدفع السعر للأعلى، أو مقاومة قوية قد تعيق الصعود.

إذا رأى المتداول أن الطلب في تزايد وأن أوامر الشراء بدأت تقترب من السعر الحالي أو تتزايد كمياتها، فقد يستنتج أن السعر مرشح للارتفاع، ويقرر أن هذا توقيت مناسب للدخول في صفقة شراء. أما إذا لاحظ العكس، فقد يختار البيع أو الانتظار.

الخلاصة

في النهاية، يعد عمق السوق (DOM) من أهم المؤشرات التي تعكس مستوى السيولة في السوق، لأنه يعرض جميع أوامر الشراء والبيع المفتوحة لأصل مالي معين. ومن خلال كشفه لتوازن العرض والطلب، يساعد المتداولين على توقع التحركات السعرية وتحسين استراتيجياتهم.

للمزيد عن التداول والاستثمار لا تتردد في التواصل بشكل مجاني مع خبراء منصة فلاجيدو من هنا.

أسئلة شائعة